尽管面临传统银行的激烈抵制，美联储仍在推进一项计划，旨在授予加密货币交易所和金融科技公司直接访问其支付系统的权限。
2025年底，在美联储理事 Christopher Waller 的要求下，美联储提议设立定制化的“支付账户”。这些简化的账户将允许符合条件的非银行公司通过 FedNow 和 Fedwire 等政府平台直接处理支付，从而无需申请完整的银行牌照。
银行界反对拟议规则
根据该提案，这些公司将面临多项旨在保护金融系统的限制。账户持有人无法赚取利息，也无法使用紧急贷款工具，并且必须将隔夜余额保持在5亿美元或其总资产10%中的较小者以下。
美联储于2025年12月就该计划征求公众意见，引发了银行团体与科技公司之间的激烈辩论。2026年2月，各大银行采取反击措施，要求在接受任何新申请者之前设置12个月的等待期。
金融服务论坛、银行政策研究所和票据交换所协会在一封联名信中指出，此举对金融系统构成风险。他们担心，向监管较松散的企业开放支付渠道，可能会使整个金融系统面临新的漏洞，特别是对于发行美元支持的数字代币的加密货币公司而言。
Waller 理事指出了支持较少监管的互联网企业与呼吁更严格指导方针的银行之间的明显分歧。他将新框架描述为一种折衷方案，并计划尽管面临反对，仍于2026年底前完成该框架的制定。
Coinbase 领衔支持直接接入
作为美国最大的加密货币交易所，Coinbase 已成为该计划的坚定支持者，认为直接接入美联储对于更新美国的支付基础设施至关重要。该交易所表示，直接接入将使加密和金融科技公司能够利用全球金融系统的骨干网络，而无需获得完整的银行牌照。
目前，大多数数字资产公司必须通过合作银行开展业务，这增加了其运营的成本、延迟和额外风险。
Coinbase 在信中写道：“通过减少对有联邦存款保险公司（FDIC）保险的合作银行作为核心支付功能中介的依赖，‘支付账户’将使账户持有机构能够为美国消费者和企业提供安全高效的服务，同时降低成本，并确保新兴支付提供商能够随着需求的增长而扩展。”
Coinbase 的高级政策官 Faryar Shirzad 提到了英国、巴西、印度和欧盟目前正在进行的类似努力。通过促进竞争、降低结算风险和提高支付效率，这些技术已帮助这些国家在全球金融体系中保持竞争力。
但 Coinbase 也认为美联储目前的计划过于严格。该交易所警告称，相关要求可能会使这些账户无法用于大规模活动，从而可能导致该框架“一出台就名存实亡”。
该交易所特别批评了过低的隔夜余额限制和禁止产生利息的规定。Coinbase 认为，处理支付主要涉及操作风险，而非信用或市场风险，这需要根据公司规模设定资本缓冲。
Coinbase 还要求监管机构允许设立“综合”客户账户，这将使公司能够合并用户资金，以实现更高效的结算流程。
Coinbase 的倡导引起了金融市场的关注。在其信函发布和公布了令人印象深刻的季度财务业绩后，该公司股价飙升了15%。投资者看到了加密货币平台大幅降低成本和改善增长前景的可能性。
尽管存在对洗钱和其他非法活动的担忧，但行业分析师预测，直接接入美联储可能会将数字资产服务的交易成本降低20%至30%。
美联储的意见征询期已于2026年2月6日结束。随着监管机构在金融稳定与创新之间寻求平衡，最终的裁决将塑造美国支付系统的未来。
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