瑞穗证券分析师表示，尽管Gemini交易所首席运营官、首席财务官和首席法律官离职令人失望，但该股可能已经反映了大部分负面影响。
在周三的一份报告中，Dan Dolev和Alexander Jenkins重申了对Gemini的”跑赢大盘”评级和26美元的目标价。他们写道，虽然高管离职”令人失望”，但该股”可能已经反映了大部分这种痛苦”。
根据The Block价格数据，Gemini周四交易价格约为5.90美元，过去30天暴跌43%，远低于瑞穗证券的基本估值。
收入略超预期，亏损扩大
Gemini的初步收入范围为1.65亿至1.75亿美元，略高于瑞穗证券1.68亿美元的中间点估计。然而，调整后的EBITDA弱于预期，约为负2.57亿至负2.67亿美元，而该公司之前的预测约为负2.24亿美元。
尽管如此，分析师认为最近宣布的成本削减措施，包括约25%的裁员以及退出英国、欧盟和澳大利亚市场，应该有助于”推动未来实现盈利的路径”。
他们还称Gemini为”加密货币重仓应用”，表明部分疲软反映了整个数字资产市场的广泛压力，而不仅仅是公司特定因素。
估值保持不变
瑞穗证券继续以7倍2027年预估收入对Gemini进行估值，低于同行中位数10倍，支持其不变的26美元目标价。
在更乐观的情况下，包括更强的月度交易用户增长和更快的利润率恢复，该公司认为股价更接近同行倍数，意味着43美元的看涨目标。从当前水平来看，这将代表超过600%的涨幅。
相比之下，瑞穗证券的看跌情况假设用户增长较慢和运营环境更严峻，意味着8美元的目标价——比当前股价高出35%。
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