区块链分析公司Elliptic最新报告揭示，尽管全球监管压力持续加大，仍有五家加密货币交易所涉嫌为受制裁的俄罗斯实体提供服务，构建了一个复杂的资金流转网络，帮助俄罗斯突破国际制裁封锁。
据Elliptic周六发布的报告显示，加密货币交易所Bitpapa、ABCeX、Exmo、Rapira和Aifory Pro正在填补去年被关停的俄罗斯交易所Garantex留下的市场空白。这些平台允许俄罗斯卢布与加密货币之间进行直接兑换，随后这些数字资产可以”无需经过任何中间人”跨境转移，并转换为其他法定货币。
Elliptic在报告中指出：”尽管监管压力日益加大，但其中许多交易所——部分甚至在俄罗斯境外进行了名义上的注册——仍在促成与受制裁实体相关的大量加密资产交易。”
Bitpapa：唯一已受制裁的交易所
在Elliptic调查的五家交易所中，Bitpapa是唯一一家已被正式制裁的平台。美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）于2024年3月将其列为支持规避制裁的实体。
Elliptic分析发现，Bitpapa约9.7%的加密货币资金流向了OFAC制裁的目标实体。该公司表示该交易所”通过不断轮换地址，专门管理其钱包以规避制裁执法”。
Bitpapa交易对手方示意图，包括受制裁以及Elliptic归类为”高风险”的实体。来源：Elliptic
交易所网络的具体运作
Elliptic报告详细披露了各交易所的具体情况：
ABCeX交易所正在莫斯科联邦大厦开设办事处，该地点与Garantex此前的办公地点相同。该平台已处理了至少110亿美元的加密货币，其中”大量资金”被转至Garantex和Aifory Pro。
Exmo交易所的情况尤为引人关注。尽管该平台声称已在俄罗斯入侵乌克兰后将其业务出售给Exmo.me并退出了俄罗斯市场，但Elliptic调查发现Exmo目前仍在俄罗斯运营。报告显示，Exmo.com和Exmo.me”继续共享相同的托管钱包基础设施”，这使得”面向俄罗斯的平台资金与面向西方的实体资金混用”，并且已与受制裁实体进行了超过1950万美元的直接交易。
Rapira是一家总部位于格鲁吉亚、在莫斯科设有办事处的交易所。据称，该交易所与受制裁的Grinex交易所——Garantex的继任者——进行了超过7200万美元的直接交易。
最新加入这一网络的是Aifory Pro服务，该服务面向莫斯科、迪拜和土耳其市场，并”明确促进绕过服务限制”，通过提供使用USDT的虚拟支付卡实现这一目标，可用于支付在俄罗斯被屏蔽的境外服务。
地缘政治背景与监管动态
这一加密交易所网络的兴起与地缘政治局势密切相关。据报道，该网络是在当局于2025年3月关闭俄罗斯交易所Garantex的网站后迅速形成的。Garantex于2022年年中受到严厉制裁，原因是其为与非法活动相关的加密货币提供便利，并帮助俄罗斯规避当年该国入侵乌克兰后实施的制裁。
另一家区块链分析公司Chainalysis上月报告称，制裁已推动2025年非法地址接收的加密货币总价值达到1540亿美元——这一数字创下了历史新高——原因是”与国家行为体相关的交易量前所未有”。
面对这一挑战，俄罗斯财政部和央行本月早些时候呼吁政府加快加密货币监管的出台，因为俄罗斯人对数字资产的采用正蓬勃发展。与此同时，欧盟还计划通过一项制裁方案，该方案将禁止与俄罗斯进行所有加密货币交易，这是一项旨在切断该国获取相关技术的广泛措施。
Elliptic的报告凸显了去中心化金融在地缘政治中的复杂角色，以及加密货币在制裁规避中的潜在用途，为全球监管机构提出了新的挑战。
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