代币化平台Theo计划推出一种”黄金驱动”的稳定币，该稳定币预计将从两个独立来源产生收益。
核心要点
• Theo已筹集1亿美元用于推出与黄金价格挂钩的稳定币。
• 该公司预计thUSD将从其底层资产以及在Hyperliquid等交易平台上的期货头寸中产生收益。
• 该代币代表了一种新颖的尝试，旨在取代那些仅由现金和美国国债混合支持的稳定币。
尽管在美国-以色列与伊朗的持续战争中黄金价格出现波动，但代币化平台Theo在周二表示，对贵金属的实验仍在快速推进。
根据一份新闻稿，该公司已筹集1亿美元来推出thUSD，这是一种”黄金驱动的稳定币”。虽然大多数稳定币由现金和美国国债支持，但Theo表示thUSD不会采用这种方式。
相反，thUSD将基于thGOLD的储备寻求与美元保持平价。thGOLD是Theo在一月份推出的代币，也能产生收益，由Theo与黄金零售商（如新加坡的Mustafa Gold）之间的担保贷款协议支持。
因此，Theo表示thUSD将从两个独立来源产生收益。当thUSD被铸造时，Theo表示它将同时通过CME等场所做空黄金期货，押注贵金属价格下跌以对冲风险。
通过持有thGOLD的多头头寸同时做空黄金期货，Theo旨在捕捉资产现货价格与期货价格之间的价差，这被称为现金套利交易。去年Theo披露2000万美元融资轮时，该公司表示将利用这笔资金将华尔街级别的交易策略带给普通投资者。
Theo首席投资官Iggy Ioppe告诉《Decrypt》，公司计划在加密货币原生平台上做空黄金期货，包括币安和去中心化交易所Hyperliquid。他估计在有利条件下，这种安排可能带来10%的年化收益率。
尽管像Theo这样的公司正在试验石油和房地产等资产，但Ioppe表示这家总部位于纽约的公司一直专注于传统资产。该公司的核心产品thBIll于去年7月推出，作为代币化的货币市场基金。
“我们现在处于加密货币熊市，”Ioppe说。”我们从风险规避资产开始，无论是国债还是黄金。这些都是你在不看好市场时会投资的资产，所以现在链上对这些资产的需求巨大。”
Ioppe指出，像Mustafa这样的黄金零售商从thGOLD中受益，因为该代币允许他们继续制造产品而不完全暴露于黄金价格风险。
“对他们来说，这是对冲，”他说。”他们可以专注于生产和销售珠宝的业务，这使他们的业务更加可预测。”
自本月初以来，黄金价格已从每盎司5300美元的历史高点回落。然而，根据雅虎财经的数据，过去一年黄金价格仍上涨了约67%。
迄今为止，代币化黄金市场主要由稳定币发行商Tether和Paxos主导。根据CoinGecko的数据，周一Tether Gold和PAX Gold的估值分别约为27.5亿美元和25亿美元。
在去中心化金融（DeFi）的背景下，thUSD代币将与支持现实世界资产数字表示的借贷协议（如Morpho）兼容。不过，Theo产品的投资者需要注册并提供个人信息以加入白名单。
“您可以从200个国家访问它，”他说。”一旦代币上链，在DeFi中就是无需许可的，这是我们的北极星目标。”
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