伊朗欲将霍尔木兹海峡变为收费通道，或将重塑全球石油支付方式

伊朗战争现已进入第二十天，直到昨天，这场冲突看起来还是一场传统的军事对峙，伴随着袭击、报复和油价上涨。但本周情况发生了根本性变化。

伊朗国际电视台报道称，伊朗议员正在提出一项法案，要求对通过霍尔木兹海峡的每艘船只收取过境费。霍尔木兹海峡是波斯湾的重要通道，承担着全球近20%的石油供应。此外，最高领袖的一名顾问也暗示，战争结束后将建立”海峡新秩序”，由德黑兰决定谁可以通过、谁需要付费以及以何种条件通过。

伊朗议员周四表示，伊朗正在考虑对通过霍尔木兹海峡的船只收取过境费。此前，在波斯湾能源设施本周遭受袭击后，德黑兰官员加强了对这一战略水道的言论。

该地区的不确定性进一步加剧，因为伊朗已拒绝所有停火谈判。与此同时，英国、法国、德国、意大利、荷兰和日本六个国家发表了首次联合声明，呼吁开放海峡，但附带条件足够大，使得该联盟目前在很大程度上只是象征性的：在没有停火协议和每个成员国议会批准的情况下不进行军事部署。

自冲突开始以来，通过霍尔木兹海峡的运输量大幅下降，据欧洲新闻台报道，自3月1日以来只有约90艘油轮通过该地区。这一进展意味着冲突带来了新的风险，即从军事控制海峡转向经济控制海峡，以及受制裁国家在此情况下如何获得支付的问题。

从封锁到收费公路：伊朗的战略转向

伊朗利用霍尔木兹海峡作为杠杆的策略本周发生了戏剧性变化，有消息称德黑兰积极推动通过立法，要求所有国家为通过海峡的航运支付过境费和税款。这不是作为敌对措施提出的，而是作为伊朗将提供的安全保障应支付的费用。

正如议员索马耶·拉菲伊所说：”海峡的安全将得到保障，各国必须为此支付税款。”这一消息发布的同时，最高领袖穆赫塔巴·哈梅内伊的一名顾问暗示，这种转变并非临时措施。这样的现实将使伊朗能够根据地缘政治立场决定允许或限制通行。

这种转向可能被视为可能的停火协议，但几乎立即被外交部长阿巴斯·阿拉格奇否决，他补充说”美国必须承担责任”，据《时代》杂志报道。

这一转向的重要性在于其背后的逻辑。永久性军事封锁是不可持续的，它会引发升级、消耗资源，并为反对伊朗的联盟提供更明确的行动理由。而收费制度则保留了伊朗最强的谈判筹码，同时用制度杠杆取代了蛮力。

地面数字反映了德黑兰已经拥有多少控制权：自3月1日以来只有90艘油轮通过海峡，几乎全部是获得伊朗明确许可的印度和中国船只。封锁已经作为一个选择性通行系统在运作。通过立法将其正式化并不会改变水域的现实，只是为伊朗提供了一个法律和经济框架，使其能够无限期维持这一制度，而无需公开军事对峙的表象。

六国组建联盟但尚未准备好行动

本周也出现了协调回应的初步迹象，尽管仍不明确。半岛电视台报道称，英国、法国、德国、意大利、荷兰和日本已发表联合声明，强调”愿意为确保海峡安全通航的适当努力做出贡献”。声明还呼吁”立即全面暂停对民用基础设施的袭击，包括石油和天然气设施”。

尽管这一联合声明是各国协调制定计划而非纯粹外交关切的首个真正信号，但采取行动的意愿似乎还很遥远。例如，意大利强调这不是”战争任务”，并表示在没有停火生效的情况下不会进入海峡。同样，德国在获得议会批准前不会采取行动，日本则表示目前不考虑任何海上行动。

因此，在行动层面，联盟仍未准备好采取行动，这反过来造成了僵局，同时加剧了该地区日益增长的不确定性。伊朗试图通过收费实施经济控制，而联盟则在推动自由航行，但不愿通过军事手段强制执行。随着伊朗拒绝停火，而联盟不愿在没有停火的情况下采取行动，霍尔木兹海峡仍然被困在两个不相容的结局之间。

随着这些事件的发展，市场已经在对这种不确定性进行定价。布伦特原油昨日升至每桶119美元的高点，截至撰写本文时仍交易在110美元以上。

制裁支付问题：为何加密货币可能是唯一答案

如果伊朗的收费制度成为现实，立即出现的问题将是支付方式。伊朗是一个受制裁的国家，被排除在全球金融体系之外，那么他们将如何从世界其他地区收取任何款项？这就是加密货币发挥作用的地方。

目前，世界上大多数国家没有干净的方式向伊朗支付过境费。但这绝不是新问题。委内瑞拉已使用稳定币通道收取石油收入，近80%通过USDT完成。对通过承担全球近20%能源供应的通道的每艘船只收费，将成为我们有史以来最大的现实世界稳定币支付用例。

自战争爆发以来，比特币和更广泛的加密货币市场的韧性也未被忽视。彭博社将比特币描述为活跃战争中的”平静绿洲”，当你查看数字时，这种说法有一定道理。尽管美联储会议后下跌约，BTC仍保持在7万美元以上，并且表现仍优于黄金。黄金经历了自1983年以来最糟糕的一周，从高点到低点下跌约10%，自冲突开始以来目前下跌超过12%。股市表现也类似疲软，标普500指数自本月初以来下跌超过4%。

如果收费法案得以实施，现实是加密货币成为一个可行的解决方案。这并不是说伊朗会使用加密货币，但结构性现实存在。制裁支付问题没有传统解决方案，在最近每个国家需要在美元体系外进行交易的情况下，加密货币已成为唯一可行的变通方案。

关注重点：未来的三条路径

从这里开始形成三条不同的路径，每条路径对能源市场和加密货币都有非常不同的影响。

第一条路径是伊朗的收费制度成为现实，中国和印度等友好国家已经在伊朗允许的航道上运营，以非美元货币或稳定币形式正式化支付安排，而西方国家拒绝，霍尔木兹海峡实际上分裂为双层航道。石油保持在100美元以上，围绕加密货币建立的制裁支付基础设施扩大，比特币在地缘政治金融中的作用更难被忽视。

第二条路径是六国联盟超越联合声明，在停火后实际部署，霍尔木兹海峡在国际护航下重新开放，石油回落至80-90美元区间。在这种情况下，比特币失去了战争表现优异的叙事，但获得了完全不同的顺风，较低的能源价格缓解通胀，美联储有降息空间，流动性回归风险资产。

第三条路径，鉴于双方目前的立场，可以说是最有可能的，即持续僵局：伊朗维持封锁，拒绝任何停火，收费法案在立法过程中停滞，石油无限期维持在100美元以上，同时双方继续瞄准能源基础设施。黄金作为避险资产持续失效。比特币保持在7万美元以上，成为自冲突开始以来唯一持续表现优异的主要资产。

对于BTC而言，未来48小时很重要。美联储会议后的下跌窗口（大致持续到今天）与霍尔木兹海峡的事态发展直接重叠，将两个主要宏观催化剂压缩到同一狭窄时间框架内。如果7万美元作为支撑位保持，海峡局势出现任何稳定迹象，即使是伴随收费框架而非完全重新开放的模糊稳定，比特币很可能在短期内重新测试7.5万美元。如果7万美元因进一步升级或新一轮基础设施袭击而跌破，下一个有意义的支撑位在6.7万美元区域。

战争开始时是军事事件。它正在变成经济和金融事件。比特币在两个阶段的表现使一件事越来越难以反驳：加密货币在世界管理地缘政治风险中的作用不再是一个论点。它是一个记录。