革命性现实世界资产代币化：Figure Forge正式推出，连接传统金融与DeFi

在区块链金融领域的一项重大发展中，Figure Technologies正式推出了Figure Forge，这是一项旨在将实物资产转换为数字代币的开创性服务。该公告于2025年3月15日从公司位于加利福尼亚州旧金山的总部发布，标志着向整合传统金融与去中心化生态系统迈出了实质性一步。

该平台旨在将非流动性的现实世界资产转化为可替代的数字工具。因此，这些新的”参与代币”可以在各种DeFi协议中作为抵押品使用。

Figure Forge开创现实世界资产代币化

由前SoFi首席执行官Mike Cagney创立的Figure Technologies一直专注于区块链在借贷领域的应用。该公司的新Figure Forge服务专门针对现实世界资产的代币化。这个过程涉及在区块链上创建代表实物资产所有权或权益的数字代币。重要的是，这些代币被设计为可替代的，意味着每个代币可以互换并具有同等价值。因此，它们成为自动化、基于区块链的金融系统的理想选择。

该服务最初将支持一系列资产类别。例如，潜在候选资产包括房地产股权、汽车贷款和设备融资。随后，Figure计划扩展到其他有形和无形资产。底层技术利用了Provenance Blockchain，这是Figure自己的受监管的权益证明网络。自成立以来，该区块链已经促进了超过80亿美元的贷款发放和融资。该基础设施为处理重大金融价值提供了必要的安全性、透明度和合规框架。

创建参与代币的机制

通过Figure Forge的代币化过程遵循结构化的多步骤工作流程。首先，资产发起人（如贷款机构或基金）提交资产进行评估。接下来，Figure的系统进行尽职调查、法律结构和估值。随后，通常会建立一个特殊目的实体或信托来持有底层资产的法律所有权。最后，该服务在Provenance Blockchain上铸造相应数量的数字参与代币。

这些代币体现了持有者的特定权利。主要地，它们代表了对底层资产现金流或价值的比例权益。管理代币的智能合约自动化了关键功能。关键的自动化流程包括：

• 从底层资产向代币持有者分配收入
• 关于资产表现和状态的透明报告
• 在转让期间确保监管合规性的检查

这种结构旨在解决传统金融中的一个持久问题：小众或大额资产的流动性。通过将它们转化为代币，资产可以被分割成更小、更实惠的单位。因此，更广泛的投资者群体可以访问这些机会。此外，区块链账本提供了所有交易和所有权的不变、可审计记录。

专家对RWA代币化趋势的分析

金融分析师将此举视为更广泛的机构趋势的一部分。”现实世界资产的代币化可以说是区块链在主流金融中最具体的用例，”国际清算银行创新中心最近的一份报告指出。该报告强调了主要金融机构的项目，包括摩根大通的Onyx和新加坡政府的Project Guardian。这些倡议共同探索债券、外汇和财富管理资产。

行业专家指出了几个驱动因素。首先，区块链技术提供了结算时间和行政成本的减少。其次，它实现了碎片化所有权，民主化了对投资级资产的访问。第三，智能合约的可编程性允许创新的金融结构。咨询公司Celent的数据预测，到2030年，代币化RWA的市场可能超过10万亿美元，涵盖房地产、私募股权和大宗商品。

Figure的方法通过其与功能性借贷生态系统的直接连接而与众不同。与纯代币化平台不同，Figure Forge代币可以立即在Provenance DeFi环境中使用。这创建了一个闭环系统，代币化资产可以在不离开原生区块链环境的情况下进行融资、交易或用作抵押品。

与Agora Data的战略合作提供初始流动性

Figure Forge发布的一个关键组成部分是其与Agora Data的合作，这是一家专门为独立汽车经销商提供汽车贷款的金融科技公司。这项于2024年底宣布的合作将作为新代币化服务的第一个主要应用。具体来说，Figure计划将Agora发起的汽车贷款组合的部分代币化。

Figure还将提供初始代币流动性，这是市场功能的关键步骤。这涉及在早期阶段充当做市商，确保有足够的代币供应用于交易，并有足够的需求来建立稳定的价格。该合作旨在展示一个完整的现实世界工作流程：Agora发起汽车贷款，Figure Forge将其代币化，然后生成的参与代币被用作在Provenance上构建的DeFi协议上获得融资的抵押品。

下表概述了这一具体应用的预期好处：

对更广泛的DeFi和传统金融格局的影响

Figure Forge的发布正值去中心化金融的关键时刻。历史上，DeFi协议几乎完全依赖加密原生资产（如以太坊或稳定币）作为抵押品。这种依赖将DeFi的稳定性直接与加密货币市场的波动性联系起来。代币化现实世界资产的引入提出了一个潜在的解决方案。这些资产，如汽车贷款或房地产，通常表现出较低的波动性，并从实际经济活动中产生收益。

对于传统金融机构，该服务提供了进入基于区块链系统的潜在途径。他们可以维持现有的资产发起和服务业务，同时利用区块链提高资本市场和融资活动的效率。监管清晰度也有所提高，欧盟的加密资产市场法规等框架为代币化证券提供了指导。Figure作为受监管实体运营其区块链，这可能缓解机构采用的担忧。

然而，重大挑战仍然存在。基于区块链的所有权的法律认可在全球范围内各不相同。此外，确保资产表现的准确、实时数据馈送在技术上是复杂的。最后，这些代币的二级交易市场基础设施仍处于起步阶段。Figure提供初始流动性并专注于特定、合作资产类别（汽车贷款）的模式似乎旨在通过控制初始环境来减轻这些早期风险。

结论

Figure Forge的发布代表了区块链与传统金融融合的具体进展。通过将现实世界资产代币化为参与代币，Figure正在创建一个桥梁，让价值和流动性在已建立的金融市场和创新的DeFi协议之间流动。与Agora Data的战略合作为汽车贷款融资提供了一个切实的初始用例。最终，这一现实世界资产代币化服务的成功将取决于其提供承诺效率、保持监管合规性和培育流动二级市场的能力。如果成功，它可能催化更广泛的运动，将数万亿美元的离线资产带入透明、可编程的区块链网络。

常见问题

Q1：Figure Forge创建的”参与代币”到底是什么？
参与代币是区块链上的数字证券，代表对底层现实世界资产（如汽车贷款池或房地产）现金流或价值的碎片化权益或权利。

Q2：将资产代币化如何使其更适合用作DeFi抵押品？
代币化使资产可替代、易于转移和可分割。智能合约可以自动验证链上的所有权和价值，允许DeFi协议以安全、透明的方式编程接受它作为贷款抵押品。

Q3：像Agora Data这样的资产发起人的主要好处是什么？
发起人通过向全球投资者池即时出售碎片化权益获得更快的流动性访问，通过自动化降低行政成本，并可以从原本非流动性的组合中释放资金。

Q4：投资代币化现实世界资产有哪些风险？
关键风险包括潜在的智能合约漏洞、依赖预言机获取准确的链下数据、某些司法管辖区的监管不确定性，以及可能影响流动性的二级市场的新生状态。

Q5：Figure如何确保Figure Forge的监管合规性？
Figure在监管监督下运营Provenance Blockchain，在现有证券框架内构建代币发行，并与已建立的、持牌金融实体（如Agora Data）合作发起底层资产。