获得欧盟MiCA许可的加密资产服务提供商Tesseract Investment Oy正在推出一个专为机构和专业投资者设计的新投资金库平台。
这一举措扩展了总部位于赫尔辛基的Tesseract现有业务线，该公司作为MiCA监管的DeFi资产管理公司，为包括Bitstamp在内的客户提供收益即服务。
Tesseract首席执行官James Harris在接受采访时表示：“我们的客户长期以来一直告诉我们，‘听着，我们很欣赏你们能为我们带来的收益。但考虑到金库的用户体验，我们发现它有点过时。’”
“最终，当你与金库竞争时——金库是实时定位的，实际上与你的钱包内在相连。作为用户体验，你无法与之竞争，”Harris补充道。
合规设计
Tesseract专用客户金库专为注重合规的客户设计。每个金库都是分配给单个客户的独立智能合约，由Tesseract管理。
Harris指出，许多现有的金库选项，如由Steakhouse或Gauntlet等策展人构建的Morpho金库，通常涉及池化投资，根据MiCA可能被视为集体投资计划，使得产生收益的金库代币可能成为未经许可的证券。
相反，Tesseract客户将能够使用他们的钱包创建自己的金库，保持对其金库代币供应的100%所有权。Harris表示，他们还可以按照MiCA的要求运营隔离的管理账户。
“我们作为策展人的角色实际上是，我们有权代表他们进行投资，但我们不能做太多其他事情，因为我们在开始时与他们一起设定了治理、费用和政策，”Harris说。“他们选择了投资授权，并选择了可以交互的底层协议白名单。”
据Harris称，这些金库被硬编码为仅与这些特定授权和参数交互。
风险选项
Tesseract计划提供一系列风险选项，从基本收益优化到通过子金库的特定资产循环策略。在推出时，该公司针对涉及包装比特币、以太坊和稳定币的策略。Tesseract将收取管理和绩效费用。
监管定位
在整个采访中，Harris多次表示Tesseract的产品不是对现有无需许可金库生态系统的“吸血鬼攻击”，而是其补充。该公司针对需要更大监管保证的资产管理公司、托管人、平台、ETP和其他机构用户。
“我以我所知道的最佳方式参与，并努力确保它不会破坏我们在去中心化金融方面看到的承诺和伟大创新。那将是一个可怕的结果，”Harris说。“我们认为这是增量的，是在创建合规版本的同时不失去其背后精神的最佳折衷方案。”
技术架构
Tesseract于2021年获得了芬兰金融监管局的完整MiCA CASP许可证。该公司成立于2017年，管理资产超过5亿美元，其借贷平台已发放超过10亿美元贷款。该公司于2022年推出了收益平台。
Harris指出，金库在协议层面基本标准化，但客户在设定投资授权方面将有广泛的自由裁量权。根据声明，这些金库基于IPOR Fusion的Plasma Vault架构，使用经过实战检验的ERC-4626兼容智能合约标准，提供确定性风险执行、每金库隔离、嵌入式合规性和链上投资组合计算。
“IPOR Fusion旨在满足机构资本在链上策略运营的需求，具有他们在传统世界中期望的相同结构保障，”IPOR Labs首席执行官Darren Camas表示。“在与Tesseract进行了一年的密切合作，对架构的每一层进行压力测试后，我们很高兴扩展这种合作，因为Tesseract为其机构客户群带来了由Fusion驱动的金库。”
Tesseract与六个试点参与者测试了其金库，包括加密ETP发行商21Shares。
“ETP用例非常有趣，因为目前ETP提供质押回报。当然，能够添加可以在整个DeFi中实现的非质押基础回报会很好，”Harris说。“风险不同，但你可以有不同的配置。”
Tesseract最近一次融资是通过2021年的2500万美元A轮融资。
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