宏观经济

美国12月耐用消费品订单意外下降1.4%，创2023年4月以来最大月度跌幅，引发对制造业韧性和2025年经济前景的担忧。数据显示运输设备订单暴跌4.2%，核心资本货物投资疲软，可能影响美联储货币政策决策。

美元指数(DXY)稳固维持在97.00心理关口上方，市场密切关注即将发布的美联储会议纪要。这份文件将揭示美联储内部政策讨论细节，对全球外汇市场方向具有重要影响。专家分析指出，美元韧性反映美国相对经济实力和利率优势，会议纪要基调将决定DXY短期走势。

比特币跌破7万美元关键支撑位后持续承压，行业CEO警告称宏观经济不确定性、地缘政治紧张局势和ETF资金流出可能将比特币价格推回5万美元区间。市场情绪明显恶化，投资者关注6万美元关键支撑位是否能够守住。

德意志银行最新分析显示，美联储的耐心政策显著降低了2026年大幅降息的预期，这对美元走势和全球货币估值产生重要影响。该分析基于对通胀、就业和经济增长等多重经济指标的评估，为市场参与者提供了关键的政策路径预测参考。

伊朗在霍尔木兹海峡附近进行导弹演习，加剧中东地缘政治紧张局势。这一关键石油通道的任何扰动都可能推高油价，影响全球通胀预期和央行货币政策，进而对比特币和加密货币市场产生连锁反应。随着加密货币与宏观经济的相关性增强，地缘政治风险已成为影响市场的重要因素。

美元看跌头寸创历史新低，但比特币对美元疲软的反应减弱，挑战了传统的反向关联。市场正在辩论比特币与美元相关性是否发生根本变化，这可能反映加密货币市场成熟度提升或受不同宏观经济因素影响。

BNY Mellon发布重磅报告，预测美联储将在2025年底前实施三次降息。该预测基于核心通胀接近2%目标、劳动力市场降温及经济增长放缓等关键数据。这一货币政策转向预期对加密货币等风险资产可能产生积极影响，投资者需密切关注经济数据和美联储政策动向。

加拿大最新CPI数据显示通胀显著降温，为加拿大央行提供了更大的货币政策灵活性。RBC分析指出，通胀连续三个月保持在央行目标范围内，这可能开启渐进政策正常化进程，包括潜在降息和调整量化紧缩参数。

TD证券最新分析警告，美联储偏爱的核心PCE通胀指标将在2025-2026年重新加速，挑战市场降息预期。这一预测基于劳动力市场紧张、供应链问题和通胀预期等因素，可能迫使美联储维持高利率更长时间，对加密货币等风险资产构成压力。

加拿大即将发布关键CPI数据，预计通胀率将维持在3.2%-3.5%高位，远高于央行2%目标。住房、食品和服务业通胀持续顽固，这将直接影响加拿大央行3月的利率决策。市场预期央行将保持”更长时间维持高位”的立场，推迟降息时机。