Arthur Hayes表示，加密货币社区在遭受打击的同时，仍在为市场下跌的原因争论不休。在他最新的文章中，Arthur警告说：”我对战争一无所知”，并明确表示他无法预测全球领导人的下一步行动。但他表示自己拥有的是公开数据、基础数学、宣传AI代理以及需要保护的投资组合。
他表示实际上有四种可能的结果，但其中一种对投资者毫无用处。他认为核毁灭是任何人都无法交易的，因此将其排除在外。这样就剩下三条主要路径，再加上一个与美国封锁相关的中立情况。
Arthur表示，他正在寻找一种投资组合配置，在最佳情况下能够跑赢碳氢化合物、食品和燃料价格，在最坏情况下仍能比大多数主要资产表现更好。
Arthur Hayes：比特币反弹需等待美联储流动性注入
在第一种情况下，Arthur表示战争停止，一切回归原状，但这仍然无法解决更深层次的问题，因为更大的威胁是AI正在取代美国经济中的白领工作者。
“美国经济面临的风险最大，因为其GDP约70%由消费者支出驱动。消费者通过银行信贷为他们的物质主义提供资金，这些贷款成为银行资产负债表上的资产，”Arthur说。
Arthur表示，AI引发的经济衰退可能像2008年次贷危机一样严重。他写道，在真正的裁员潮开始之前，消费者违约率上升已经显现。他还分享了一个加密货币游戏创始人的故事，该创始人在2025年圣诞节期间测试了最新的Claude模型，快速构建了可用代码，然后召集顶级工程师重新思考公司战略。
之后，该公司建立了一个全天候工作的AI代理工作流程，包括代码审查。他说这导致公司计划裁员50%。他补充说，顶级工程师的生产力可能提高10倍到100倍，而普通员工则被淘汰。
他表示，美国各州的年度失业救济金中位数约为28,000美元，远低于许多知识工作者85,000美元到90,000美元的收入。根据Arthur的说法，这种差距直接导致债务违约。
即便如此，Arthur表示比特币可能只会获得有限的反弹，也许到80,000美元或90,000美元，直到美联储真正注入流动性。
Arthur通过比特币、黄金和债券追踪人民币通行费、石油压力和货币印刷
在第二种情况下，Arthur表示伊朗继续控制霍尔木兹海峡，并允许友好船只通过，前提是支付200万美元的人民币、加密货币、受制裁美元或其他交易形式的通行费。他说这将严重打击石油美元体系。
由于大多数主要经济体对中国都有贸易逆差，它们需要出售美国国债或科技股，购买实物黄金，然后在上海或香港用黄金换取人民币。他指出，在十大经济体中，只有巴西和俄罗斯对中国有贸易顺差。
Arthur指出，战争开始后，美联储的外国证券持有量下降了630亿美元，而非货币黄金成为过去五个月中四个月美国最大的出口商品，同比增长342%。他还表示，瑞士炼油厂正在为中国重新铸造美国黄金，CIPS交易量的增加很重要，因为伊朗无法使用SWIFT系统。
正如Arthur所说：”人民币和黄金很可能成为主权贸易的两种主要货币。如果持有美元不能保证海盗不会摧毁你的货物，那为什么要持有它们呢？”
第三种情况：美国军事干预
在第三种情况下，美国军方通过武力重新开放海峡。Arthur表示，这可能暂时恢复对美元的信心，但也可能摧毁伊朗，破坏海湾能源产量，并迫使中央银行在商品价格飙升时印钞。
他写道：”石油肯定不会流动。”他说一些国家将面临恶性通货膨胀，而美国和俄罗斯将成为唯一的主要摇摆生产国。
对于比特币，Arthur说：”如果封锁最终以对伊朗的惩罚性轰炸行动结束，随后伊朗摧毁所有波斯湾能源生产，这可能导致伊朗国家的毁灭。由货币印刷引发的比特币反弹可能是短暂的，因为伊朗国家的毁灭实质上提高了第三次世界大战的可能性。”
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